AI발 데이터센터 수요 증가와 함께 상승세를 이어가던 전력기기 관련주들은 미국의 관세 이슈로 인해 3개월 가까이 조정 구간에 머물렀습니다. 그러나 4월 28일 발생한 스페인·포르투갈 정전 사태가 예상치 못한 반등 트리거가 되어 다시 주목받고 있습니다. 이번 사태는 전력 인프라의 중요성과 노후 설비 문제를 수면 위로 끌어올리며, 전력기기 업종 전반에 새로운 투자 명분을 제공하고 있습니다.
조정 기간의 배경: 실적 아닌 불확실성
2024년 하반기부터 2025년 초까지, 전력기기 섹터는 AI 데이터센터 확장, 미국의 노후 전력 설비 이슈등 실질적인 수요 증가에 힘입어 강한 상승세를 보였습니다. 하지만 연초 미국의 대중국 수출 관세 확대 이슈가 부각되며, 글로벌 공급망과 연계된 전력기기 기업들에 대한 불확실성이 커졌습니다. 이에 따라 1월 고점을 찍은 이후 약 3개월간 조정 국면에 접어든 것입니다.
시장은 실적이 아닌 외부 리스크 요인에 따른 조정으로 인식하고 있었기 때문에, 반등의 계기만을 기다리고 있던 상황이었습니다. 그리고 마침내, 예기치 못한 유럽의 정전 사태가 전력기기 섹터에 날개를 달아주는 계기가 되었습니다.
스페인·포르투갈 정전이 불러온 시장 반응
2025년 4월 28일, 현지 시각 정오 무렵 스페인과 포르투갈 전역에서 대규모 정전이 발생했습니다. 마드리드 중심가의 신호등은 멈췄고, 지하철은 암흑 속에서 운행을 중단했으며, 공항 일부는 폐쇄되거나 지연 운항이 발생했습니다. ATM과 전자결제 시스템도 정지되며 일상생활 자체가 마비되는 수준의 국가적 위기로 번졌습니다.
스페인 정부는 정전 사태에 국가 비상사태를 선포했고, 유럽연합은 사이버 공격 여부를 포함한 정전 원인 조사에 착수했습니다. 일부 외신은 이번 정전의 원인을 "노후된 전력 인프라에서 비롯된 것"으로 보도하며, 국내 증시에서는 전력 인프라, 전력기기 관련주들이 강한 반등을 나타냈습니다.
전력기기 관련주 리스트 및 종목별 특징
- HD현대일렉트릭 - 국내 최대 규모의 변압기·개폐기 제조 기업 - 글로벌 수출 비중 높으며, 스마트그리드 관련 기술 보유 - AI 및 전기차 전력 수요 확대의 핵심 수혜주 / 1분기 영업이익 2,182억원으로 시장 기대치 상회 / '피크아웃' 우려 공존
- 효성중공업 - 중전기기 분야에서 독보적인 기술력 보유 - 초고압변압기, 가스차단기 등 대형 설비 중심의 수출 구조 - 최근 전력망 고도화 프로젝트 수주 기대감 증가 / 1분기 매출 1조761억원,영업이익은 1,024억원, 1분기 기준 최대 실적
- LS ELECTRIC - 전력 자동화 시스템 및 배전 장비 전문 기업 - 국내외 에너지 관리 시스템(EMS) 공급 확대 중 - 유럽 및 아시아 전력 시장에 전략적 진출 / 1분기 매출 1조321억원, 영업이익 873억원으로 전년 동기 대비 감소 / 성장세는 변함없음
- 일진전기 - 송전 케이블 및 고압 전선 제조 - 전선 소재 자회사와의 시너지 효과 - 전력 안정화 수요 증가에 따른 수혜 기대
- 산일전기 - 전력제어기기 및 분전반 제조 - 안정적 실적 흐름과 함께 B2B 기반 확장 중 - 소형 변전 설비 수요 증가에 따른 점진적 성장 예상 / 4월30일 실적공시 예고
이번 반등은 단순한 테마가 아닌, 실제 수요와 결합된 장기 성장 섹터로서의 가치가 부각된 사례로 분석 하고 있습니다.
2025년 4월의 유럽 정전 사태는 국내 전력기기 관련주 반등의 직접적인 촉매제가 되었습니다. 실적 우려가 아닌 외부 변수로 인한 조정이었던 만큼, 이슈 해소와 함께 빠르게 반등하는 흐름을 보이고 있습니다. 이번 기회를 계기로 장기적인 관점에서 인프라 수요와 기술력을 모두 갖춘 전력기기 종목들에 대한 꾸준한 관종이 필요한 시점 입니다.